拓凱Q1 EPS 0.74元 航太業務成長續看好
2015/5/18拓凱Q1 EPS 0.74元 航太業務成長續看好
受到匯損和VCM等3C相關需求較弱影響，碳纖維複合材料大廠拓凱(4536)第一季EPS 0.74元，略為低於市場預期，不過，拓凱已打入本田的商務飛機Honda Jet供應鏈，隨著Honda Jet開始出貨，拓凱今年航太業務表現仍看好，加上第二季匯損因素料舒緩，拓凱第二季業績料再升溫，今年業績持續樂觀。
碳纖維複合材料大廠拓凱，碳纖維產品應用端包括球拍、自行車、安全帽、航太、醫療器材等，而旗下100%持股的新鴻洲則主攻模具開發、沖壓件代工及音圈馬達VCM；拓凱在碳纖維網球拍全球市占約30%40%，碳纖自行車市占約25%。今年前三季比重為球拍15%、自行車33%、安全帽20%、航空醫療14%、其他18%。
拓凱第一季營收14.09億元，毛利率24%，稅後盈餘6697萬元，較去年同期成長8%，EPS 0.74元，但略低於市場預期，主因是匯損損失3000多萬，加上智慧型手機需求放緩，使得VCM需求較弱。
不過，拓凱的航太業務持續看好，本田商務飛機Honda jet已於4月在日本正式亮相，飛機訂單也陸續出貨，拓凱為Honda Jet的零組件供應商，其美國子公司CSC為Honda生產複材結構件及次結構件，拓凱近期已對CSC完成增資，目前正在擴產，因今年出貨架次預估將從去年的8架、跳升至40-50架，明年則預估可放大至70-80架，Honda jet將持續為拓凱的業績增添動能。
拓凱在西雅圖的CSC廠房，目前已陸續搬遷至新廠，新增的一條產線也即將投產，新廠投產後，年產值可從1100萬美元躍升至4000、5000萬美元，而目前航空產業正迎來二十年大換機潮，料持續使拓凱受惠。
法人預期，受惠Honda jet第二季開始拉貨帶動，以及運動器材穩健成長，自行車和安全帽今年亦可望維持雙位數成長，加上熱塑型碳纖維複合材料(TP)亦有新訂單，拓凱第二季業績將再升溫，下半年業績看好，預估拓凱今年業績將有雙位數成長，EPS將上看6.7-6.9元。
相關網址
http://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=5a624faa-42c6-4982-ad15-996beeb01bb3